一电观察 | 新一轮淘汰赛提前开始

时间:2019-07-11 来源:www.receitademolho.com

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在第一次电力观察(中国新能源汽车市场停滞)出版后,它引发了两个论点:

1.新能源汽车市场增长的拐点是否会在7月和8月到来;

2.与2018年相比,2019年总市场是否会增加。

为此,我们发送了一封请求信,并收到了七家汽车公司的回复,其中包括四家传统公司和三家新兴公司。这些公司在今年前四个月的新能源汽车排行榜中名列前十。此外,在同一时期,他们访问或采访了北京,广州和济宁的三家主要经销商。同样,他们的销售业绩也处于各自城市的前列。

在过渡期6.25之后,市场走势分别为7个月和8个月,大家的意见基本相同:看跌。

主要原因如下:经济形势不好,三,四年级市场受到很大影响; 6.25报销后,费用无法保存。每个人都必须提高价格或推动新车的反应;网络汽车的高峰已经过去了。因此,7月和8月市场可能出现负增长。在此之前的第5个月和第6个月,由于网络上的卡片集中,将会出现一个峰值不太高的“回归市场”。

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但是,7月和8月市场是否疲软可以定义为市场的转折点。在这个问题上,存在明显的差异。汽车公司相对乐观。它认为今年下半年会有更多车型,竞争车型将激活市场,全年销量将继续增长。最乐观的人认为,只有新能源乘用车的销量可以达到140万辆(2018年的102万辆),两位最保守的人认为2018年市场将持平或温和增长。经销商普遍持悲观态度。他们认为,在下半年大幅退出补贴后,产品竞争力不足,消费市场购买力不足,市场萎缩。

汽车公司和经销商之间在下半年的趋势之间的差异是如此明显,以至于这在过去并不常见。这是新能源汽车市场正在发生深刻变化的重要信号。

市场处于新旧动能转换的敏感时期:补贴迅速大幅退出,产品和技术创新,成本降低跟不上节奏;与此同时,居民收入或预期收入的下降导致燃料汽车市场迅速萎缩。供应方和需求方都同时面临挑战。中国新能源汽车市场面临巨大压力,本地企业增长和发展的窗口期正在迅速缩小。

因此,尽管特斯拉和大众的本地生产尚未实现,但淘汰赛已经提前开始。有几个指标将影响甚至决定未来六个月这一长期淘汰赛的进展情况。

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首先是现金流量。

传统汽车公司几乎没有问题。他们拥有相对较大的燃料汽车基地和充足的现金流。但是,由于燃料汽车市场的悬崖式下滑,流动性是否会出现短缺?新兴公司正处于生产能力和市场攀升的早期阶段。造血能力不足。资本市场需要输血,但主要市场已被冻结半年,汽车市场的寒冷天气变得越来越冷。可以提供在此阶段可以看到的资金。支持合作伙伴,只有地方政府,房地产公司和大型国有企业,交易过程中要考虑的因素远不是市场化的维度。总的来说,现金流紧张的问题将在下半年变得越来越明显,这将导致一些参与者落后甚至退出。

其次是销售,也就是说,无法抢占市场窗口。

有些人认为,仍然有机会最大限度地减少开支,并为少量的研发和生产维持知识产权。但也许在那个时候,市场窗口已经关闭。 6.25之后,市场本身的影响力将越来越大。随着参与者的退出,市场份额将集中,总公司的优势将扩大,其研发,生产和营销系统的增长将加速。只有这些公司才能获得与特斯拉和大众汽车公司进行投资和竞争的机会,这些公司即将进行本地化。因此,在下半年失去销售额的公司将来可能没有机会。

第三是用户口口相传。

口碑的形成受多种因素的影响。历史经验表明,在经济衰退期间,人们的汽车消费往往具有成本效益,而在繁荣时期,它往往是最终的体验。口口相传也与公司与用户互动的方式有关。一些公司和用户更直接地互动,响应更快,服务改进更加到位。通常,较高的性价比和更有效的用户交互可能是用户口碑工作在下半年的焦点。在像北京和上海这样的市场中,不排除以最终体验获得口口相传的可能性,但总量不会太大。因此,具有高概率,同等水平产品和较低价格的公司更有可能赢得口口相传。

现金流量,销售量,口碑,这三个关键指标,在下半年实现有效平衡,不容易价格可能是一个强大的把握。

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如上所述,汽车公司和经销商不同意市场趋势,但他们同意在下半年淘汰赛,他们都认为这将是“非常激烈的”。虽然我们无法预测事件本身的结果,但我们可以预测后果,即汽车公司的整体毛利率将被削弱。

有没有办法对冲补贴提款和降价带来的利润损失?整个产业链,包括电池公司,可能会被迫在今年下半年采取行动,努力降低成本并改善整合。因此,可以预测新能源汽车产业的毛利润水平将在下半年下降。淘汰赛绝不仅仅发生在汽车公司和经销商层面,而上游产业链的消除可能更加激烈。

但是,所有这一切都不会无缘无故。历史上伟大的公司在危机中成长起来。在中国汽车的最后一轮淘汰赛中,有吉利,长城和比亚迪等优秀企业。在这轮淘汰之后,还会有更多。如果你看看生与死,你就可以度过生死。从这个意义上讲,这次早期淘汰赛也是中国新能源汽车市场提升自身免疫力的机会。